Otwarte Fundusze Emerytalne stanowią część obowiązkowego systemu emerytalnego. Konieczność zawarcia umowy z OFE ciąży na osobach urodzonych po 31 grudnia 1968r., rozpoczynających pierwsza pracę bądź prowadzenie własnej działalności gospodarczej.
Na chwilę obecną do OFE trafia składka wynosząca 7,3% naszej pensji brutto. Zgodnie z nowym projektem ustawy, prawdopodobnie od kwietnia 2011, do OFE trafi jedynie 2,3%, a pozostałe 5% trafi na indywidualne konta zarządzane przez ZUS. Pieniądze te będą waloryzowane, na takiej samej zasadzie jak obligacje. Do 2017 roku składka do ZUS zostanie zmniejszona do 3,8%
Na chwilę obecną na naszym rynku funkcjonuje 14 funduszy emerytalnych. Niezwykle istotne jest więc dokonanie odpowiedniego wyboru i poprzedzenie go stosowną analizą. Decydując się na wybór jakiegokolwiek funduszu nie ma obawy o nasze oszczędności. OFE są samodzielnymi podmiotami – żaden nie może zbankrutować. Pokrótce postaram się przedstawić kilka kryteriów, które należy wziąć pod uwagę decydując się na konkretne OFE:
Długoterminowe wyniki inwestycyjne
OFE działają na rynku od 1999r., tak więc tak długi okres pozwala na sprawdzenie, czy dany fundusz osiąga stabilne wyniki inwestycyjne. Pamiętajmy jednak, że wyborem OFE jest chociażby jak z wyborem funduszy inwestycyjnych – dotychczasowe wyniki nie gwarantują ich powtórzenia w przyszłości. Mają jednak istotne znaczenie i pozwalają wierzyć w umiejętności zarządzających. Wyniki poszczególnych OFE dostępne są na bieżąco w sieci, polecam szczególnie narzędzie, które pozwala na śledzenie wyników w dowolnie wybranych okresach czasu.
Poniżej przedstawiam stopę zwrotu w okresie od początku OFE do 5. stycznia 2011
OFE Stopa zwrotu [%]
ING +228.47
Generali +217.95
Polsat +216.94
PZU Złota Jesień +210.80
Aviva (d. CU) +203.90
Warta +191.84
Pocztylion +186.41
Nordea +186.00
Pekao +184.65
AXA +184.02
Allianz Polska OFE +182.55
Amplico OFE +178.14
PKO BP Bankowy +172.34
AEGON +171.15
Pobierane opłaty
Koszty uczestnictwa w każdym z funduszy są na chwilę obecną niemalże identyczne. Opłata od składki wynosi maksymalnie 3,5% i większość OFE pobiera ją właśnie w takiej wysokości. Wyjątek stanowi jedynie Polsat ze składką wysokości 3,4% oraz Allianz ze składką na poziomie 3,45%.
Opłaty za zarządzanie aktywami zależne są od wysokości aktywów OFE. Tak więc im więcej osób decyduje się na konkretne OFE, tym koszty zarządzania są mniejsze.
Wartość aktywów i udział OFE w rynku
Ilość osób które zdecydowały się na powierzenie swoich pieniędzy zarządzaniu konkretnego funduszu świadczy o opinii na temat danego OFE. Wartość aktywów wpływa też bezpośrednio na wysokość opłat za zarządzanie.
Poniżej tabela przedstawiająca wartość aktywów netto i udział w rynku poszczególnych OFE.
A co, jeżeli nie wybierzemy OFE?
Czas na zawarcie umowy z wybranym funduszem jest tylko do 10 stycznia. Osoby, które do tego czasu nie zawrą takiej umowy, zostaną automatycznie zakwalifikowane do losowania, które odbędzie się 31 stycznia. W losowaniu udział biorą jedynie te fundusze, które osiągnęły dobre wyniki inwestycyjne w ostatnim czasie, oraz zarządzają mniej niż 10% aktywów całego rynku OFE. W najbliższym losowaniu udział weźmie sześć OFE: Aegon, Allianz Polska, Amplico, AXA, Generali i Pocztylion.
Jak widać, pomimo reformy systemu emerytalnego, wybór OFE nadal stanowi ważny element bezpośrednio wpływający na wysokość naszej przyszłej emerytury. Pamiętajmy, że dokonanie złego wyboru wiąże się z konsekwencjami finansowymi, nasza przyszła emerytura może być niewielka, a ewentualna zmiana OFE to też dodatkowe koszty.
Kilka przydatnych linków dotyczących OFE:
Badanie stopy zwrotu od jednego punktu w przeszłości, do drugiego daje mylne pojęcie o faktycznym zwrocie wypracowanym przez fundusz. Znacznie lepsze wyniki przyniesie zbadanie serii rocznych stóp zwrotu od początku działalności, a więc np:
OdpowiedzUsuńod 1 sty 1999 do 1 sty 2000
od 2 sty 1999 do 2 sty 2000,
Dzięki takiemu podejściu uzyskasz statystycznie istotną informację, o tym jak fundusz jest zarządzany i jakiej stopy zwrotu w ciągu roku, 2, 3 itd lat można się spodziewać. Badanie od jednej daty do drugiej jest czystym losowaniem. Zwróć uwagę np, że najlepszy wynik w ostatnich 24mcach osiągnął Polsat, ING jest dopiero 4, a Generali 6. Jeszcze zabawniejszy jest wynik dla 48 ostatnich miesięcy, gdzie najlepszy w Twoim zestawieniu ING jest 4 od końca :)
Właśnie dlatego umieściłem stopę zwrotu od początku funkcjonowania OFE. Tak jak piszesz wszelkiego rodzaju statystyki od daty do daty nie oddają w pełni rzeczywistych stóp zwrotu. Dlatego też różne OFE lubią się chwalic dobrą stopą zwrotu tak manipulując okresem aby był on korzystny w postrzeganiu konkretnego funduszu ;)
OdpowiedzUsuńSkojarzył mi się ten wpis z graniem w totka. Jeden puszcza "chybił trafił" inny sam typuje liczby. Niby ten drugi ma większe szanse, a tak na prawdę te same czyli przeważnie żadne, zależne od szczęścia.
OdpowiedzUsuńTakie wyliczenie od początku istnienia do dziś miałoby sens jeśliby wpłacało się tylko raz, w dniu założenia OFE cały kapitał. A tak nie jest.
OdpowiedzUsuńZUS wpłaca do OFE co miesiąc (bo tak zarabiamy) i nie ważne czy jest hossa czy bessa. Nawet przy 200% zwyżki od początku można być grubo na minusie. Prosty przykład:
Załóżmy, że początek był na dnie bessy. Kupiliśmy 10 jednostek po 10 zł (razem 100) zł. Potem przez kolejne 11 miesięcy była hossa i za naszą 100 można było kupić tylko 1 jednostkę. Mamy więc 21 jednostek, wartych 2100 zł a zapłaciliśmy za nie tylko 1200. Zysk 900 zł (75%).
Czy aby na pewno? W następnym miesiącu znów bessa - jednostka spada do 30 zł, kupiliśmy 3,3 jednostki. Marketingowcy robią raport - hura! Wzrost o 200% od początku istnienia. Tylko że Kowalski ma teraz 24.3 jednostki warte 729 zł. Strata 571 zł (w sumie wydał 1300zł), czyli 44%.
Wiem to ekstremalny przykład ale pokazuje jak złudne są takie suche procenty.
Rzeczywiście ekstremalny przykład, ale jak wiemy różnie to bywa ;)
OdpowiedzUsuńTak naprawdę w przypadku OFE nie ma jednego sposobu liczenia rzeczywistej stopy wzrostu, który da rzeczywisty obraz sytuacji. Tabela ze stopą wzrostu od początku istnienia OFE pozwala, moim zdaniem na pokazanie, które fundusze osiągają w miarę stabilne wyniki.
Te rzekome 200% to nie jest tak naprawde stopa zwrotu, ale procent o ile wzrosla wartosc jednostki uczestnictwa. Stopa zwrotu, tzn. ile procent zarobil uczestnik funduszu, w przypadku np. najlepszego ING liczac od roku 2000 wynosi okolo 30%. 30% czyli 3% rocznie przez dziesiec lat. Jednym slowem zenada. Ale oczywiscie 200% od poczatku brzmi lepiej niz 3% rocznie.
OdpowiedzUsuń